【亚洲燃料油市场：低硫油溢价走低，高硫油现回暖迹象】⑴ 周二，亚洲低硫燃料油现货溢价有所下跌，因为近期装运的货源报价走软。⑵ 新加坡低硫燃料油现货溢价被定在每吨1.65美元，九月下半月的报价有所放宽。⑶ 尽管如此，市场预计九月供应依然充足。⑷ 高硫燃料油的价格基准有所改善，380-CST高硫燃料油的现货溢价接近平价，不过充足的供应仍在限制其复苏。⑸ 此外，油价上涨，地缘政治冲突升级，以及市场对美国就业数据可能促使美联储降息的预期，均影响了市场情绪。⑹ 外部市场动态显示，沙特阿美和伊拉克国家石油公司停止向印度纳亚拉能源公司出售原油，而叙利亚则进行了十四年来的首次官方原油出口。⑺ 欧盟国家正在考虑将航空和航运燃料的税收引入推迟十年。

【高盛上调铁矿石短期预测，但长期前景仍存挑战】⑴ 高盛上调了对2025年第四季度铁矿石的平均价格预测。⑵ 预测从每吨90美元上调至每吨95美元。⑶ 尽管如此，高盛维持了对2026年年终铁矿石价格的预测，仍为每吨80美元。⑷ 机构指出，新的低成本铁矿石供应在2026年持续增加，预计2026年铁矿石港口库存将大幅增加4800万吨。⑸ 这表明，尽管短期内铁矿石价格受到提振，但长期来看，供需基本面可能面临下行压力。⑹ 市场在关注短期价格上涨的同时，也需警惕未来可能出现的库存累积风险。

30年期美债收益率升至4.98%，为7月以来最高

【ESM票据拍卖：收益率上升，认购倍数略有下降】⑴ 欧洲稳定机制（ESM）通过拍卖，成功售出14.99亿欧元的3个月期票据。⑵ 此次拍卖的平均收益率为1.962%，高于之前的水平。⑶ 这表明投资者对短期票据的收益率要求有所提高。⑷ 此次拍卖的投标倍数为2.1。⑸ 尽管投标倍数略有下降，但仍然超过两倍的认购量，显示出市场对欧洲稳定机制票据仍有需求。⑹ 此次发行的票据价格反映了当前的市场环境，即在一定程度上对更高收益率的追求。

消息人士：美国货币监理署、美联储和消费者金融保护局已推迟、缩减或取消了对银行的审查。监管机构已缩小审查范围。这些调整影响大型和中型银行

【日元贬值压力陡增，市场警惕150关口风险】⑴ 周二，受日本央行鸽派言论和执政党高层辞职传闻影响，美元兑日元汇率上涨。⑵ 这一政治不确定性给日本首相石破茂带来更大压力，并进一步加剧了日元的贬值。⑶ 市场正密切关注美元兑日元是否能突破关键阻力位，即200日均线148.88，若成功突破，可能将为上探150.91的八月高点打开通道。⑷ 面对这一风险，期权市场警报拉响，不到一个月到期的150.00和151.00行权价的美元看涨期权买盘活跃。⑸ 此外，美元兑日元一个月期隐含波动率升至四周新高10.05，风险逆转也显示出市场对美元上行风险的对冲需求。⑹ 尽管一个月期风险逆转的日元看跌溢价有所下降，但仍保持在1.1日元。⑺ 这些数据表明，市场正在积极对冲日元贬值至150关口及以上水平的风险。

【罗马尼亚能源转型遇阻：计划推迟关闭燃煤电厂】⑴ 罗马尼亚能源部长周二表示，该国正在与欧盟委员会谈判，希望将关闭2.6千兆瓦燃煤发电的计划推迟至少五年。⑵ 罗马尼亚曾承诺在2026年前逐步淘汰褐煤和硬煤发电，以获取欧盟的复苏援助资金。⑶ 但由于替代能源项目，如燃气电厂和太阳能园区，的建设进度滞后，无法按时完工。⑷ 罗马尼亚已向欧盟提交一份研究报告，旨在展示在2026年前关闭燃煤资产将对经济和电力市场造成负面影响。⑸ 尽管面临挑战，罗马尼亚计划在2032年前新增12.96千兆瓦的天然气、核能、风能和太阳能发电机组，其中还包括2.25千兆瓦的储能容量。⑹ 罗马尼亚还希望在2027年大型海上天然气项目投产后，从一个电力净进口国转变为净出口国。⑺ 罗马尼亚目前已能自产约90%的天然气需求。

周二(9月2日)，马来西亚衍生品交易所（BMD）棕榈油主力合约FCPOc3结束此前两个交易日的回调，单日大幅反弹2.15%，收报4474林吉特/吨。技术指标显示，当前价格位于布林带中轨附近（4423-4608区间），RSI（14）为57.06，处于中性偏强区域，MACD虽仍为负值但差值收窄，暗示短期动能有所修复。

【美国国债收益率曲线：数据与头条下的市场博弈】⑴ 周二，美国短期与长期国债收益率走势分化，2年期与10年期国债利差交易区间为63.1至58.9个基点，而5年期与30年期利差交易区间为124.1至122.4个基点。⑵ 英国长期借贷成本升至1998年以来最高水平，英镑走低。⑶ 欧元区通胀在八月加速，这进一步巩固了欧洲央行将继续维持利率不变的预期。⑷ 黄金价格创历史新高，突破3500美元，主要受到市场对美国降息前景的预期提振。⑸ 美国今日将公布多项关键经济数据，包括八月S&P全球制造业PMI终值、八月ISM制造业PMI，以及七月营建支出数据。⑹ 此外，美国财政部计划发行大量短期国债，总额达数千亿美元，包括13周、26周、6周和52周期的国库券。⑺ 这些数据与事件将共同影响市场情绪，决定后续的走势。

【奥地利发行7年期绿色债券：票息0.51%，评级稳定】⑴ 奥地利共和国设定了其7年期绿色债券的息差，为中期掉期利率加20个基点。⑵ 这批债券的预计收益率为0.51%，发行规模至少为1亿瑞郎。⑶ 债券的发行方奥地利共和国获得多家评级机构的投资级评定，其中穆迪评级为Aa1，标准普尔为AA+，惠誉为AA。⑷ 该债券将于2025年9月22日付息，2032年9月22日到期。⑸ 此次发行所得款项将用于资助或再融资符合奥地利绿色债券框架的合格绿色项目。⑹ 该债券在瑞士证券交易所上市，最低面额为5000瑞郎。⑺ 此次发行的债券显示了奥地利对可持续项目的支持，同时为投资者提供了稳定的投资选择。