当地时间6月30日周二，美国商务部向Anthropic联合创始人Tom Brown发函，正式宣布解除对Fable 5和Mythos 5的 #出口管制。#Anthropic 周二在X平台确认已收到商务部通知，并表示将于次日开始恢复访问，"感谢用户的耐心等待"。并称：“与此前版本相比，重新上线的Fable 5已加入更严格的安全分类器（classifier），一些编程、调试等请求将自动降级至旧一代模型Opus 4.8处理，意味着用户能够真正调用Fable 5能力的场景被明显压缩。”

经济信息联播: 《为什么说 Anthropic 是邪恶的？》 如果把 #Anthropic 社的操作逻辑挪到线下，大致就是： 因为发现罪犯中有色人种的比例更高，因此我们要对有色人种实行更严格的监视政策，甚至是直接惩罚。 这在任何意识形态的的现代司法区里都是不能拿到台面上来的行为。 关键是，Anthropic 自己知道这个是不义之举，所以才选择用隐藏方法进行筛选和传递信息，而不是像世界上所有的互联网金融公司一样用有效证件做正经的 KYC。 1935 年，纳粹德国颁布《纽伦堡法案》（Nuremberg Laws）。… #Anthropic 承认Claude Code存在「木马」

7月1号，韩国贸工资源部表示，网络上流传的“首尔已向三星电子和SK海力士发函、要求设立政府主导的利润共享相关智库”的说法“完全不实”，并宣布将把蓄意散布不实信息的行为移交调查当局处理。#韩股 #赌场有千

据机构测算，若KOSPI重新升至9000点，韩国国民年金 NPS最高可能卖出74.4万亿韩元韩国股票。随后，NPS理事长澄清该说法无根据，强调将采取渐进式、设限的稳市策略以降低冲击。#退休基金 #国家队

7月1日起，半导体开启第二轮涨价潮。芯联集成6月30日对客户发函，受成本上涨影响，叠加AI、新能源需求爆发，产能持续紧张，决定三季度对产品调价15%—25%，系年内第二轮提价。此前斯达半导、扬杰科技、士兰微也已发布年内第二轮涨价通知。据不完全统计，超20家国内外半导体公司上半年已发首轮涨价函。#涨价

#松下 CEO楠见雄规披露了清晰的阶段性规划：未来三年，公司将集中力量，把握AI数据中心扩张所带来的储能系统、电路材料及电子元器件需求；此后三年，则着力将此业务培育为新一代增长支柱。为此，松下计划在未来两年内向该领域投入约5000亿日元（31亿美元），力争三年内将相关销售额提升至约1.4万亿日元。市场对此战略反响积极，松下股价年内已实现翻倍，市值更攀升至约11.5万亿日元，创下历史新高。

野村在最新发布的报告中指出，云服务巨头的资本支出将延续至2027年，一场史无前例的零部件供应缺口正在逼近，而持续的涨价与盈利预测上修将成为推动市场走高的最大催化剂。尽管台积电正激进扩张其晶圆级封装产能，但真正的供应瓶颈将转移至晶圆级基板（WoS）以及印刷电路板（PCB）和覆铜板（CCL）等较小零部件。这一结构性短缺将直接加剧短期市场的价格波动，但也印证了本轮周期的长期可持续性。大幅上调了全球服务器市场预期，预计2026年和2027年AI服务器营收将分别增长78%和76%。#AIDC

AI越便宜，芯片越贵？2022年，GPT-4级别API调用成本约每千token 0.03美元。到2025年，同等性能级别模型的价格——按斯坦福AI Index Report的口径——降了约280倍。加上开源和效率提升的综合效应，业界公认的降幅是 1000倍。降了不只一种模型，是每一家都在降。6月份，Meta提出了Vistara方案：把退役服务器拆下来的DDR4内存通过自研CXL芯片重新接上，和DDR5按3:1搭配，推理服务器成本压降25%。高盛报告预测，2026年到2031年全球AI基础设施累计资本支出约7.6万亿美元。2026年单年7650亿美元，到2031年攀升至1.6万亿。其中，单颗基准GPU（基于NVIDIA VR200 Rubin）按8.05万美元计算，NVIDIA占各期总算力支出的75%。#AIDC

#美股 当前估值已远超历史均值。按过去12个月实际盈利计算，市盈率为28.4倍，较过去40年均值高出约40%；按周期调整后的10年平均盈利计算，市盈率高达41倍，较均值溢价约60%。即便以未来盈利预测为基础，市场当前估值也达到20.3倍，仍比历史均值高出约25%。此外，市净率、市现率等多项估值指标同样处于历史高位。从资金面看，短期内市场承压风险有限。即便Anthropic、OpenAI和SpaceX等公司合计通过IPO募资2000亿美元，据美联储数据，美国散户投资者仍持有约2.3万亿美元的可投资现金，机构投资者另有约6万亿美元，资金供给充裕，不至于引发重大市场冲击。投资策略研究机构Absolute Strategy Research联合创始人兼首席投资策略师Ian Harnett撰文指出，真正的风险往往不来自AI企业本身，而来自其潜在客户群体的盈利恶化。

据FactSet数据，#标普500 指数第二季度预期盈利增速目前为23.1%，若最终兑现，将是连续第二个季度实现逾20%的盈利增长。高盛：过去12个月，盈利预期的上调贡献了标普500指数的全部回报。以远期市盈率衡量，该指数过去一年实际上变得更便宜，这意味着盈利必须持续超越华尔街已然偏高的预期，才能为当前估值提供支撑。#指数基金