【恒生指数收盘跌1.43%，恒生科技指数跌1.63%】 携程集团跌约11%，舜宇光学科技跌约12%，招金矿业跌约9%，老铺黄金跌约8%，山东黄金跌约8%，阿里巴巴跌约4%，万国数据跌约4%，恒大物业跌约24%。#港股

Lee Robinson旗下伦敦资产管理机构Altana Wealth，正通过信用违约互换（CDS）对Lincoln National、MetLife以及伯克希尔哈撒韦公司建立看空头寸。他同时推出一只新基金，押注私募信贷不可避免的下行周期、AI热潮降温以及流动性收缩对企业估值的冲击。Robinson将当前市场的低波动与2008年雷曼兄弟倒塌前夕相提并论，直言："2008年8月，我们抓耳挠腮，完全搞不懂波动率怎么能低到那个程度。现在感觉有点像那时候。"Robinson的论点并非认为保险公司面临生死存亡的威胁，而是市场尚未充分定价这一未经充分检验的债务领域可能触发的减值风险，而保险公司对私募信贷的配置正持续增加。此外，由于私募信贷本身难以直接做空，通过保险公司CDS获取相关敞口是更为可行的操作路径。多家保险公司对此予以回应。#MetLife 发言人援引首席财务官John McCallion的近期表态称，公司私募债务投资组合约95%为投资级别，"高度多元化，具备跨越市场周期的韧性"。#安联 则表示对私募债务敞口感到满意，拥有"质量很高、多元化的投资组合"。Lincoln National未回应置评请求，#BRK 伯克希尔哈撒韦拒绝置评，Aviva亦拒绝置评，#AXA 和Generali未回应。#报关 #信贷危机

#美股 标普500指数跌幅0.01%，连续四个交易日下跌，报7357.49点。道指涨幅0.14%，报51920.62点。纳指跌幅0.46%，连跌四天，报25358.603点。

美国10年期国债收益率跌0.20个基点，报4.3902%。两年期美债收益率跌2.88个基点，报4.1168%。#美债

WTI 8月原油期货收涨2.25%，报71.92美元/桶。布伦特7月原油期货收涨2.06%，报75.26美元/桶。#能源现货 #黄金 涨0.64%，报4024.97美元/盎司。现货 #白银 涨0.73%，报57.8327美元/盎司。

美国拟出台的《硬件技术控制多边协同法案》（简称MATCH法案）表达了担忧。该法案迫使包括荷兰、韩国、日本等在内的美国盟友同步执行美方针对中国的 #出口管制 措施。

台积电预计，全球半导体市场将在2026年突破1万亿美元，并在2030年达到1.5万亿美元。他们认为，需求主要来自高性能计算（HPC）和AI领域，占整体市场的55%；其次，智能手机需求约占20%，汽车与物联网需求则各占约10%。

花旗报告预测，全球光互连市场2028年将达920亿美元，三年CAGR高达65%，核心驱动力已从传统周期切换为AI算力扩张与高速光模块渗透。#新易盛 目标价从353.57元上调至701元，主要因其3.2T产品及NPO光引擎等远期增量尚未被充分定价，叠加高毛利率与客户壁垒，有望迎来业绩与估值的双重重塑。

国际海事组织称一艘船周四在阿曼湾遭袭，该组织决定暂停疏散滞留海峡船舶。此船遇袭前，据称已有试图走阿曼航线通行的多艘商船折返。美伊协议后，霍尔木兹海峡战争险保费腰斩，从5%降至2%。这使得单艘船舶节省保险成本数十万美元。自6月18日起已有172艘船只过境，航运信心明显回升，越来越多船只重开AIS应答器。但覆盖石油、粮食等大宗商品的货物险保费基本持平，市场对地缘局势判断仍存分歧。特朗普明确表态：若美伊最终协议包含任何航运费用，对他而言“不可接受”。#航运 #保险 #美伊冲突

美国一季度 #GDP 年化增速终值上修至2.1%，大幅优于第二次预估的1.6%。尽管商业投资在AI热潮拉动下骤增成为修正主因，但衡量内生动能的最终私人国内购买者销售额却下修0.7个百分点至1.7%，显示消费复苏仍有隐忧；同时PCE价格指数小幅上修至4.6%。