美国众议院共和党正推动名为“禁止内幕交易法案”的立法，旨在全面禁止国会议员及其直系亲属购买个股，这是十多年来旨在根除议员利用职务信息谋利的最大立法突破。法案目前获党内广泛支持，有望迅速进入委员会审议。#国会山股神编注附图，两党议员的收益率排名2025年美国国会议员炒股成绩单：42人中38人跑赢标普500，跑赢率84%。最猛的Warren Davidson赚了+78.8%，Nancy Pelosi +20.1%继续稳健发挥。

#苹果 选择Gemini驱动今年将面世的AI版Siri，#谷歌 市值首破4万亿美元。

美光副总裁表示，AI数据中心需求已占据DRAM市场的50%-60%，彻底重塑了供需结构，是当前短缺的核心原因。尽管行业投入巨大，但产能扩张面临制造复杂度和产品规格碎片化的系统性瓶颈，新产线从投产到稳定供应仍需数年。内存市场的紧张局面预计将持续至2028年前后，难以快速改善。存储芯片涨价潮蔓延至封测环节，力成、华东、南茂等大厂因产能利用率逼近极限，将报价上调30%并酝酿二次提价。核心驱动来自三星、SK海力士等巨头全力冲刺HBM产能，挤压标准型DRAM与NAND供给，叠加云端、工控需求回暖，封测厂订单爆满。#内存涨价

若 #IEEPA 关税被法院驳回，美银预计债券收益率将因财政赤字担忧而上升，而股市则因零售商利润率压力缓解及财政立场的放松而上涨。在此情境下，行政当局极有可能迅速启用第122条、第232条及第301条等替代性法律条款，以试图挽回部分关税收入，这可能导致特定行业的关税结构出现剧烈波动。反之，若关税意外获得支持，市场反应将走向反面，即债券收益率和股市下行。值得注意的是，当前的关税收入已因进口替代和豁免措施而低于预期，实际征收率仅为11.2%，显著低于理论测算的14.5%，这在一定程度上缓冲了裁决结果对实体经济的直接冲击。在美银报告撰写时点，Kalshi给出的“关税被维持”概率不足25%。这一概率在11月5日口头辩论前曾处于35%至40%区间，辩论后数日一度下探至20%。美银估算，关税收入近期大致运行在每月约300亿美元水平，按年化约占GDP的1.2%。其中约55%至65%（约占GDP的0.7%至0.8%）归因于IEEPA相关关税。#贸易战 附图：各国对美输入商品的名义收率和减去豁免后的实际税率

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经济信息联播: 伊朗议长称如遭攻击将给美“永生难忘的教训”，白宫：外交是美应对伊朗局势首选方案。 特朗普12日下午在社交媒体发文称，任何与伊朗进行商业往来的国家，其与美国的所有商业往来都将面临25%的关税。该命令即日起生效。#伊核危机 2026-01-13 08:10:12据美国媒体12日报道，美国国务院要求美国公民立即离开伊朗。

高盛指出，共识预期显示标普500第四季度每股收益同比增长7%，但这一预期可能再次偏低，该指数自2023年一季度以来每个季度都超出共识预期。本周银行股财报将成为市场关键风向标，摩根大通将于周二率先公布业绩。#美股

高盛报告指出，AI基础设施、消费电子形态创新与半导体本土化将成为核心主线。报告预测，ASIC服务器渗透率提升与折叠iPhone推出是两大关键增长动力，将带动AI服务器（光模块、散热）、高端手机供应链及半导体设备材料等细分领域。#AIDC #TMT

机构，资本市场对资源品如此“偏心”，主要原因有两方面：第一，除资源品外，其他主要大类资产各有各的“隐忧”；第二，资源品处在短、中、长期都利好的三期共振周期中，短期年初流动性的改善以及对年内“宽松”的预期，中期产业增量需求叠加弱美元周期，双重利好共振，长期地缘冲突加剧资源争夺，供给端扰动持续升级。

机构测算，光伏、电池产品出口退税政策调整，预计影响2026/2027年出口退税金额约22/66亿美元。