财联社10月8日讯（编辑 冯轶）财联社为您带来今日港股重要公告
1）公司要闻
绿城中国(03900.HK)：前9月总合同销售1785亿元，同比下降4.6%。
保利置业集团(00119.HK)：前9月累计合同销售395亿元，同比下降1.7%。
弘阳地产(01996.HK)：前9月累计销售37.78亿元，同比减少43.36%。
诺诚健华(09969.HK)：与ZENAS BIOPHARMA达成有关奥布替尼(一款BTK抑制剂)的全球战略合作及许可协议。

公告称，根据许可协议，Zenas将支付达1亿美元现金的首付款及近期里程碑付款。包括开发、监管和商业里程碑付款在内，本次交易潜在总价值超过20亿美元。此外，公司有权按许可产品年度净销售额收取最高达高百分之十几的分层特许权使用费。

德利机械(02102.HK)：发布截至2025年7月31日止年度业绩，净利润同比增加约250%至300%。
中国置业投资(00736.HK)：拟与光谱数字及上海区赋合作推动香港实体资产业务的发展。
华亿金控(08123.HK)：完成出售华亿地产全部股权。
华新水泥(06655.HK)：终止筹划境外子公司分拆上市。
2）融资、回购动态
五矿资源(01208.HK)：完成发行价值5亿美元于2030年到期的零息可换股债券。
腾讯控股(00700.HK)：斥资5.51亿港元回购81.7万股，回购价669.5-680港元。
恒生银行(00011.HK)：斥资2369.93万港元回购20万股，回购价117.8-120.1港元。

财联社10月8日讯（编辑 马兰）美国联邦政府关门期间，由于市场缺乏关键数据的指引，企业财报对市场的影响可能将比以往更加显著。
美国国会在拨款法案上的僵局仍看不到解决希望。美国总统特朗普暗示，如果政府重新办公，他可以与民主党就延长医疗补贴进行谈判，但若停摆继续，那么他可能将取消对联邦工作人员工资的补发。
在这种情况下，美股三大指数周三（10月8日）盘前集体上涨，标普500指数期货上涨0.12%，道琼斯指数期货上涨0.28%，纳斯达克指数期货上涨0.10%。

人工智能行业的消息预计将继续主导接下来的美股交易。周二，甲骨文云业务利润低于预期引发了该公司股价一度下跌7%，同时也拖累了大盘走势。
此外，晚些时候有知情人士透露，英伟达计划向马斯克的xAI进行高达20亿美元的股权投资。英伟达CEO黄仁勋随后证实了这一消息。
xAI预计在本轮融资中筹集200亿美元，其中75亿来自股权，剩余125亿美元来自于债务，并创立一个特殊目的公司（SPV）来购买英伟达GPU，然后再出租给xAI，长达五年。
此类交易凸显出美国人工智能市场正在走向更加复杂的合作竞争模式，各家巨头正在积极对上下游公司进行持股，创造出数万亿美元的交易价值，但同时也可能酝酿出更加巨大的系统性风险。
伯恩斯坦研究公司分析师斯Stacy Rasgon本周在一份报告中写道，OpenAI首席执行官奥尔特曼有能力让全球经济崩溃十年，也可能带领美股走向光明。但目前人们还不知道究竟是哪种情况。
不安情绪引导下，现货黄金价格在周三亚洲时段突破4000美元/盎司。分析指出，美国政府关门，加上预期美联储降息以及对美国财政状况的担忧导致美元和美国政府债券等其他避险资产走弱，都推高了黄金价格。
投资者还在等待周三即将公布的美联储9月最新政策会议纪要。在该次会议上，美联储决定下调利率25个基点，且官员们普遍预测在今年10月和12月可能再降息两次。
正在交易的欧洲市场表现颇为乐观，由于法国预算僵局可能在今年得到解决，欧洲股市集体上涨。

公司消息
【黄仁勋证实对马斯克旗下初创公司XAI进行了投资】英伟达CEO黄仁勋证实对马斯克旗下初创公司xAI进行了投资。黄仁勋表示，对于xAI完成融资感到“超级兴奋”，他希望能参与马斯克参与的几乎所有事情，“唯一的遗憾”是没给xAI更多钱。
【台积电2纳米制程价格较3纳米提高10%-20%】据消息，台积电2纳米芯片制程报价较此前传言涨幅50%大幅降低，将仅比3纳米制程报价高出10%至20%。但另一方面，台积电也计划提高其现有3纳米技术的价格。
【美银取消欧洲利率交易员年末休假 备战荷兰养老金改革的市场冲击】美国银行将在年末期间确保其欧洲利率交易团队满员值守，以应对与荷兰1.9万亿欧元（2.2万亿美元）养老金体系监管变革相关的潜在市场动荡。分析人士称，此次荷兰养老金系统的改革已在推高较长期债券收益率。随着超过一半的基金预计在年末前后进行切换，改革正在进入关键阶段，由于年关市场流动性偏弱，可能更容易出现大幅波动。
【软银斥资54亿美元收购瑞士ABB集团机器人业务】瑞士工程公司ABB周三公告，已与日本投资公司软银集团签署协议，将旗下机器人业务部门以53.75亿美元的价格出售给软银集团，不再执行先前将该业务分拆为独立上市公司的计划。目前，该交易尚需获得监管部门的批准并满足其他成交条件，预计在明年的中后期才会正式完成。
【Meta、苹果与欧盟委员会接近达成反垄断案件和解】据报道，Meta和苹果正试图避免欧盟不断升级的反垄断罚款。相关官员表示，这两家公司正处于与欧洲监管机构就改变一系列商业行为达成协议的最后阶段。
美股时间段值得关注的事件（北京时间）
10月8日
22:30 美国EIA当周原油库存变动
10月9日
03:00 美联储FOMC货币政策会议纪要
03:15 美联储明尼阿波利斯联储主席卡什卡利讲话
05:45 美联储金融监管副主席巴尔讲话

财联社10月8日讯，海南华铁近37亿元的算力大单告吹后，公司第二大股东同时也是公司总经理的胡丹锋紧急宣布终止股份减持，并计划增持公司股份。
9月30日晚间，海南华铁公告称，全资子公司华铁大黄蜂建筑机械设备有限公司与杭州X公司签署的《算力服务协议》签订的近37亿元算力订单解除。
海南华铁表示，订单解除原因是基于原协议所涉交易及设备的市场环境及供需情况已较签署时发生较大变化，且协议签订以来未收到任何采购订单，公司近日向甲方杭州X公司出具《关于解除的函》。
而根据此前公告，华铁大黄蜂与杭州X公司签署了《算力服务协议》，约定华铁大黄蜂向X公司提供算力服务，算力服务期为5年，合同预计总金额为36.9亿元（含税）。
2024年，海南华铁营收为51.71亿元，以此计算，36.9亿元相当于海南华铁全年营收的7成，这对于公司来说是一笔不小的订单。
公司这一变故也引发监管的关注。9月30日当晚，上交所对海南华铁下发《关于浙江海控南科华铁数智科技股份有限公司重大合同终止相关事项的监管工作函》，处理事由为“就公司重大合同终止相关事项明确监管要求”，涉及对象包括上市公司、董事、监事、高级管理人员。
假期期间海南华铁巨额订单告吹的“利空”持续发酵，引发投资者诸多讨论。此次公司股东胡丹锋宣布增持公司股份，显然意在稳定投资者信心。
今日晚间，海南华铁公告称，持股5%以上股东胡丹锋决定终止减持计划，并计划在未来1个月内通过集中竞价方式增持公司股份，增持金额不低于3000万元且不超过5000万元。
值得一提的是，8月15日，海南华铁曾发公告称，因自身资金需求，胡丹锋拟自本公告披露之日起15个交易日后的3个月内，通过集中竞价或大宗交易的方式减持不超过约4422.95万股，减持比例不超过总股本的2.22%。不过目前胡丹锋未减持公司股份。
公开资料显示，胡丹锋生于1979年3月，他曾是海南华铁的实际控制人；2024年5月，海南省人民政府国有资产监督管理委员会取得公司实际控制权。截至今年6月末，胡丹锋是第二大股东，截至目前，他仍为海南华铁的总经理。

《科创板日报》10月8日讯（记者 郭辉） 芯片龙头芯原股份披露其业绩将创历史新高。
芯原股份今日（10月8日）发布公告称，经财务部门初步测算，预计2025年第三季度实现营业收入12.84亿元，单季度收入创公司历史新高，环比大幅增长119.74%，同比大幅增长78.77%。
与此同时，芯原股份预计今年第三季度盈利能力将大幅提升，Q3单季度亏损同比、环比均实现大幅收窄。
在今年上半年，芯原股份营业收入为9.74亿元，同比上升4.49%；归母净利润为-3.20亿元。
芯原股份表示，今年第三季度业绩大增的主要助推因素是一站式芯片定制业务的增长。
分业务类别来看，芯原股份Q3预计实现芯片设计业务收入4.29亿元，环比增长291.76%，同比增长80.67%；预计实现量产业务收入6.09亿元，环比增长133.02%，同比增长158.12%；预计实现知识产权授权使用费收入2.13亿元，环比增长14.14%，同比基本持平。
芯原股份新签及在手订单规模，在今年同样实现创纪录增长。
芯原股份公告数据显示，预计今年第三季度新签订单15.93亿元，同比大幅增长145.80%。该公司预计2025年前三季度新签订单32.49亿元，已超过2024年全年新签订单水平。
其中，该公司第三季度AI算力相关的订单占比约达65%。
据介绍，芯原股份在手订单已连续八个季度保持高位，该公司预计截至2025年第三季度末在手订单金额为32.86亿元，持续创造历史新高。
在2025年第三季度末在手订单中，其一站式芯片定制业务在手订单占比近90%，且预计一年内转化的比例约为80%。芯原股份预计，相关订单将为未来营业收入增长提供保障。
研究机构IBS的数据显示，到2030年，生成式AI将占据全球半导体市场71.7%的市场份额，受DeepSeek的影响，该比例或进一步上升到74%-76%。
AI ASIC凭借其定制化架构、高计算密度和低功耗特性，可以在特定场景中实现高性价比和低功耗，正成为市场增长的核心驱动力，这也推动了产业链相关企业加速研发更先进的制程工艺、先进的封装技术、创新的芯片架构（如Chiplet），以及定制专用的AI ASIC芯片。
业内人士表示，ASIC专为特定任务而定制，在特定任务表现上具有更高的性能和能效，同时将与GPGPU为代表的通用计算芯片，在国产AI应用及算力的未来发展中发挥各自优势。
申万宏源证券分析师杨海晏团队在今年9月发布的研报观点显示，随着制程推进，设计成本倍增，同时单芯片所需的IP数量增加。外采芯片设计服务或IP 需求不断增加。芯原股份作为芯片开发“卖铲人”，IP布局完备。预计将充分受益各类芯片公司、终端厂商的芯片从设计、定制到量产服务的增长需求。同时，规模效应+渠道优势将带来业绩弹性。

财联社10月8日讯（编辑 马兰）英伟达首席执行官黄仁勋证实对马斯克旗下初创公司xAI进行了投资，并称对这一交易感到非常兴奋，唯一的遗憾是没给xAI更多投资。他希望能参与马斯克的所有业务。
此前，消息指出，xAI在最新一轮融资中获得了比预期更多的资金，已达到200亿美元。其中，英伟达在这次融资中的股权部分投资高达20亿美元。
知情人士透露，这笔融资涉及一家特殊目的公司（SPV）的股权和债务，该公司将购买英伟达处理器，并将其出租给xAI用于其Colossus 2项目。Colossus 2是xAI位于美国孟菲斯的最大数据中心。
而英伟达的投资据悉将帮助加速英伟达客户在人工智能领域的投资，且该投资规模还有望继续增长。

“财神爷”

知情人士称，xAI的融资将分为75亿美元的股权和125亿美元的债务。这笔资金将提供给特殊目的公司购买英伟达处理器，然后xAI再租用这些芯片五年，帮助金融投资者收回投资。
这一方式可以显著降低债务风险，有望成为更多科技公司未来融资的参考范例。这也是人工智能行业大规模投资的最新进展，此前，OpenAI刚刚宣布将与AMD达成算力交易，并可能获得AMD约10%的持股。
此外，这也是英伟达利用其大量现金加速行业发展的又一迹象。英伟达首席财务官Colette Kress上月在高盛的一次会议上曾表示，英伟达将回购股票，并在可能的情况下进行战略收购。公司的首要任务是利用其现金帮助其他公司更快地应用人工智能。
除了英伟达之外，阿波罗全球管理公司和Diameter Capital Partners均参与了此次债务融资。
还有人指出，xAI目前急需更多资金支持。鉴于该公司每月耗资10亿美元，且仍需要数十亿美元的资金，该公司未来可能将开放更多融资。
今年早些时候，xAI已经通过股权和债务融资了约100亿美元。此外，马斯克还推动电动汽车企业特斯拉投资xAI，特斯拉股东不久后将就此项投资决定进行投票。

【今日导读】

可控核聚变撬动万亿蓝海市场，推动中上游环节产业化提速

行业会议将召开，本土AI生态发展带动先进制程建设需求提升

国家发改委将制定新一代智能终端和智能体有关政策指引

CFM预计Q4服务器eSSD、DDR5涨幅超10%

订单快速增长，固态电池产业化进程有望提前加速

智能网联汽车产业发展取得积极成效，示范规模稳步扩大

【主题详情】
可控核聚变撬动万亿蓝海市场，推动中上游环节产业化提速
2025年10月13日至18日，第30届国际原子能机构聚变能大会 (FEC 2025) 将在成都举办。此次会议旨在提供一个全球性论坛，促进聚变能研究与开发领域的科学和技术成果交流，涵盖一系列主题领域，例如磁约束、惯性约束及创新约束的实验与理论、聚变技术与材料，以及聚变的安全和社会经济方面。
可控核聚变被视为能源领域的“终极解决方案”，其一旦实现商业化落地，或将如蒸汽机、电气化的出现一样，主导新一轮科技革命。中航证券指出，聚变堆撬动万亿蓝海市场，推动中上游环节产业化提速：根据FIA的调查显示，高温超导、第一壁材料、低温系统、热交换器、真空室等一系列材料和零部件被多数企业视为装置的关键部分，而下游总装企业对氩和氲燃料、燃料循环系统、第一壁材料、特种金属等环节在未来的批量化供应仍有隐忧，上述环节的产业化进程值得关注。国内核聚变链主企业的招标建设将带动上游材料及中游加工企业共享行业初期高增长的红利，行业卖铲人将率先受益。
上市公司中，英杰电气为国内科研院所的核聚变重点项目提供磁场电源、加热电源、控制系统电源以及辅助系统电源等在内的全方位关键电源配套服务，且已持续多年，目前产品已成功应用于多个国家级核聚变项目。厦门钨业是国内首家具备核聚变装置用ITER偏滤器钨探针组件研发和生产能力的企业，具备大尺寸ITER级钨材料的精密机加工成型能力，可满足EAST、ITER等不同磁约束聚变装置部件的高标准需求，为ITER等国内外聚变客户提供多款钨产品及部件。西部超导开发出核聚变用NbTi超导线材工程化生产技术，发明了单重达450公斤的大型复合包套一次组装技术、高临界电流密度线材塑形加工和时效热处理技术，生产出最大长度达到9万米的多芯NbTi超导线材，各项性能指标全部满足ITER项目技术要求。
行业会议将召开，本土AI生态发展带动先进制程建设需求提升
第三届集成芯片和芯粒大会，由武汉大学、中国科学院计算技术研究所、复旦大学主办，将于2025年10月10-13日在武汉召开。
长江证券研报指出，2025年年中以来，随着生成式人工智能和大模型的普及，推理算力需求快速增长，叠加本土化战略加强，AI芯片、存储芯片为代表的半导体硬件资源景气度持续攀升。长江证券表示，本土扩产需求不减，国产替代空间可观。随着技术不断突破，后续产能扩张的需求依旧旺盛。另一方面，依旧要关注国产化提升趋势，不仅在于算力芯片产品的国产替代，上游设备材料现阶段国产化率仍处于较低水平，2024年半导体设备上市公司营收占中国大陆半导体设备销售额（不含进口光刻机）的比重为22.4%；半导体材料上市公司营收占中国大陆半导体材料销售额的比重为30.7%，未来仍有较大的提升空间。
上市公司中，鼎龙股份抛光垫产品已全面进入国内所有主流晶圆厂的供应链体系，产品型号从成熟制程到先进制程覆盖率接近100%，产品系列覆盖硬垫和软垫。公司布局的KrF/ArF光刻胶产品，应用技术节点覆盖成熟制程到先进制程。长电科技在高性能先进封装领域，公司推出XDFOI芯粒高密度多维异构集成系列工艺，利用工艺设计协同优化突破了2.5D、3D集成技术，经过持续研发与客户产品验证，长电科技XDFOI不断取得突破，已应用在高性能计算、人工智能、5G、汽车电子等领域，进入量产阶段。甬矽电子二期“Bumping+CP+FC+FT”的一站式封测能力已经形成，晶圆级封测产品的营收持续快速增长；2.5D封装于2024年四季度完成通线，目前正与客户进行产品验证。随着大客户不断导入产品，公司先进封装产品线的稼动率呈现逐步提高的趋势。
国家发改委将制定新一代智能终端和智能体有关政策指引
据媒体报道，国家发展改革委政策研究室副主任、新闻发言人李超表示，将制定新一代智能终端和智能体有关政策指引，构建导向明确、尊重规律、规范发展的政策环境，围绕技术支撑、应用推广、安全治理等方面提出原则导向和具体工作要求。
AI Agent今年将开启元年，未来5年复合增速预计可达72.7%。长城证券认为，伴随OpenAI以及谷歌等海外巨头持续推进AI智能体进展，多模态推理能力进一步提升，随着推理计算能力的要求进一步提高将带来算力需求的爆发增长，持续看好AI智能体及相关算力环节投资机会。
公司方面，鼎捷数智是领先的数据和智能方案提供商，公司发布制造业通用多智能体协作平台，通过鼎捷MACP多智能体上下文协议，使智能体之间实现高效协同，已成功赋能铁科轨道、爱德印刷等知名企业。昆仑万维的天工AI智能体平台已拥有近百万个官方及UGC智能体，涵盖学习效率、研究分析、生活娱乐等多个方面。
CFM预计Q4服务器eSSD、DDR5涨幅超10%
据媒体报道，CFM闪存市场近日发布2025年Q4存储市场展望报告。报告指出，预计四季度，服务器eSSD涨幅将达到10%以上，DDR5 RDIMM价格涨幅约10%~15%；Mobile嵌入式NAND涨幅约5%~10%，LPDDR4X/5X涨幅约10%~15%；PC端LPDDR5X/D5价格涨幅预计将落在10%~15%，cSSD价格涨幅达5%~10%。
根据知名市场研究机构Omdia的预测，2025年全球DDR5市场的规模将高达620亿美元。甬兴证券表示，存储芯片受益于供应端推动涨价、库存逐渐回归正常、AI带动HBM、SRAM、DDR5需求上升，产业链有望探底回升。
公司方面，中巨芯的电子级氢氟酸、电子级硫酸、电子级硝酸等主要产品均已达到12英寸集成电路制造用标准，产品等级均达到semi G5级，均为中国集成电路材料产业技术创新联盟五星产品，产品质量达到国内同类先进水平，并在中芯国际、长江存储、华虹集团、SK海力士、华润微电子、芯联集成等多家客户批量供货。大为股份全资子公司大为创芯主要产品目前覆盖DDR3、DDR4、LPDDR4X商规/宽温级、DDR5等DRAM产品，以及eMMC、BGA NAND Flash等Nand Flash产品。公司的DDR4、LPDDR4X、LPDDR5多款存储芯片在主流平台完成AVL认证，覆盖高端工业、国产CPU、AIOT等关键领域。
订单快速增长，固态电池产业化进程有望提前加速
机构研报表示，2025年1—8月，中国锂电产业链投资额快速增长，固态电池现已成为锂电行业最热门的投资赛道。随着锂电设备企业披露半年报，固态电池作为新技术被频繁提起，设备公司从今年6月起开始陆续给下游厂商交付固态电池相关设备，且今年上半年固态设备订单快速增长，这都预示着固态电池产业化进程显著提速，产业链各环节的投资机会也日益凸显，设备端作为整个产业资本开支的最上游，必将率先受益。
兴业证券表示，自2024年下半年以来，固态电池领域催化事件频发，推动锂电板块整体景气度回升。当前下游新能源车销量保持高增长态势，固态电池产业化进程的不断推进，预计相关催化频发，锂电板块盈利端修复与估值提升的预期愈发明确。在国家政策的强力支持背景下，产业链各环节企业相继发布全固态电池技术解决方案，同时低空经济、机器人等新兴应用场景的需求催化持续释放，多重利好叠加下，固态电池产业化进程有望提前加速。目前初代全固态电池材料体系已定型，材料性能和设备接近量产要求，预计25H2进入固态电池设备和材料企业定点的关键期，认为在固态电池设备端和材料端布局较为完善、验证进展较快的企业有望受益。
上市公司中，海目星是业内首家同时进行“锂金属负极+氧化物电解质”与“硅碳负极+硫化物电解质”双技术路线布局的企业，不仅拥有知识产权，还有庞大的研发技术团队，支持固态电池相关技术的研发、测试、量产上市及售后服务。目前公司已成功打通锂金属固态电池量产的全线工艺环节，并已经获得2GWh固态电池价值4亿元量产设备订单，这也是行业内首个高能量锂金属固态电池设备的可量产商用订单。奥特维与固态电池知名企业合作，已有固态电池设备出货。
智能网联汽车产业发展取得积极成效，示范规模稳步扩大
由工业和信息化部、交通运输部、北京市人民政府联合主办的2025世界智能网联汽车大会将于10月16—18日在北京亦庄北人亦创国际会展中心举办。
我国已明确将智能网联汽车作为制造业核心竞争力提升的8大领域之一，过去五年间，我国出台《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》，深化电动化、网联化、智能化发展方向，已建立涵盖智能座舱、自动驾驶、网联云控等的完整产业链体系批量上车。工业和信息化部装备工业一司副司长郭守刚此前表示，我国智能网联汽车产业发展取得积极成效，示范规模稳步扩大，全国已建成17个国家级测试示范区，正加快推进20个“车路云一体化”试点城市建设，累计开放测试示范道路35000多公里、发放测试示范牌照超过1万张。中信证券指出，工信部持续规范智能网联汽车发展。在行业监管逐步完善的趋势下，汽车智能化产业链有望受益。
上市公司中，四维图新当前聚焦汽车智能化主赛道，以智驾为核心，整合提供芯片、座舱、数据等具备极致性价比的软硬件组合方案。同时，公司与滴滴和美团等头部互联网公司在地图和定位等领域深度合作，为华为花瓣地图开发平台及衍生的应用服务提供全面的数据、技术支持和运营服务。中航光电在智能网联领域已完成了包括fakra、mini-fakra、以太网、HSD、摄像头和高密信号连接器及组件在内的核心产品谱系开发，全面满足智能座舱、智能驾驶、车联网等场景应用需求。中科创达在智能汽车领域，发布面向中央计算的AI原生整车操作系统——滴水OS 1.0 Evo。标志着公司推动整车操作系统迈入全面AI化新时代。

财联社10月9日讯（编辑 史正丞）就在美股科技与公用事业板块周三又一次推动指数再创新高之际，IMF、英国央行同时发声警告，在估值不断推高的背景下，市场情绪可能突然“急转直下”。
与此同时，美联储官员则相对淡定，强调所谓的“AI泡沫”不会对金融稳定构成威胁。
乐观情绪可能“急转直下”
在周三一场为下周IMF和世界银行年会预热的演讲中，IMF总裁克里斯塔利娜·格奥尔基耶娃表示，有利的金融环境为今年迄今为止的全球经济韧性提供了助力。其中对人工智能提升生产力潜力的乐观态度，推升全球股市价格飙升。

（来源：IMF）

但格奥尔基耶娃话锋一转，强调全球经济韧性尚未经受真正的考验，令人担忧的迹象表明，这场考验可能即将来临——全球黄金需求的激增，关税影响也有待显现。
IMF总裁补充道：“至于宽松的金融环境——它掩盖但并未扭转就业创造等领域的疲软趋势。历史告诉我们，这种市场情绪可能突然逆转。”
她警告称，当前市场的估值正接近25年前互联网热潮时的水平。若出现剧烈调整，收紧的金融条件可能拖累全球增长，暴露经济脆弱性。
无独有偶，英国央行周三发布的货币政策会议纪要，也专门探讨了一番美股市场的AI概念股估值风险。
英国央行表示，美国股市的周期调整市盈率（CAPE）已经接近25年前的水平，与互联网泡沫巅峰时期相当。在若干指标下，股市估值看起来偏高，尤其是那些专注于人工智能的科技公司。
纪要指出，这种情况，加上市场指数中集中度的日益上升，一旦市场对AI影响的预期变得不那么乐观，股市将特别容易受到冲击。
英国央行也提及美国信贷市场近期接连发生的重大违约事件（次级汽车贷款机构Tricolor 和汽车零部件集团First Brands），指出这些事件印证了政策委员会此前强调的部分风险，包括高杠杆率、薄弱的承保标准、不透明性及复杂结构等问题。而现在衡量高风险借款人与安全借款人之间利率差异的信贷市场利差已降至“接近历史低位”。
AI热潮是“良性泡沫”？
不过作为议题的当事方，美联储和美国科技圈对于股票估值问题并不担忧。
旧金山联储主席玛丽·戴利本周表示，人工智能泡沫不会对金融稳定构成威胁。
她表示，经济学上更倾向于将现在的情况称为“良性泡沫”（good bubble）。这种泡沫能够吸引大量投资，即使投资者无法获得早期狂热支持者所预期的全部回报，我们也不会一无所获。它会留下一些具有生产力的成果。
英伟达CEO黄仁勋也在周三驳斥称，当前的人工智能热潮与25年前的互联网泡沫截然不同。因为微软、谷歌、Meta等超大规模企业的资金实力远超pets.com这类互联网泡沫时期最臭名昭著的上市公司。

财联社10月9日讯（编辑 史正丞）北京时间周四凌晨，美联储公布9月议息会议纪要，展现美国年内首次降息背后的复杂考量。

作为背景，美联储上个月将联邦基金利率目标区间下调25个基点至4.00%-4.25%。12名票委中只有开会前刚就任的白宫经济顾问米兰投出反对票，要求降息50个基点。会后公布的经济预测也显示，19名官员中，有刚好超过半数的9人支持年内至少再降息50个基点——相当于10月、12月均降息25个基点。

（9月会议点阵图，来源：FOMC）

最新公布的会议纪要显示，美联储官员们对降息的方向基本没有分歧，但对降息速度的意见差别相当大，甚至对9月启动降息这件事也存在不同的想法。
会议纪要提及：“与会者对当前货币政策立场在多大程度上具有紧缩性，以及未来政策可能的走向表达了不同看法。大多数人认为，在今年剩余时间里进一步放松政策可能是合适的。”
同时由于判断“就业市场的下行风险上升”，同时“通胀上行风险减弱，或者说没有加剧”，大多数与会者支持“将政策利率调整至更加中性的位置”，但部分官员对通胀问题展现了担忧的立场。
会议纪要指出，2%通胀目标的进展“因近期通胀数据上升而陷入停滞”，部分与会者“担心若通胀未能及时回归目标水平，长期通胀预期可能攀升”。因此有少数与会者表示，在9月会议上维持联邦基金利率不变是有其合理性的，或者他们本可以支持这样的决定。
9月的“点阵图”显示，19名官员中有6人预测2025年仅会降息一次或不应该降息。
对于意见纷杂的美联储而言，下一次议息会议将在10月28-29日进行。
除了美国经济前景的迷雾外，美联储也正在面对没有经济数据可以参考的困境。由于国会僵局持续，美国政府从10月1日“关门”至今。美国劳工部和商务部等数据机构已停止运作，既未发布也未收集任何数据。
如果“关门”的状态持续到月底，意见纷杂的美联储官员们将在完全没有通胀、失业率和消费者支出等数据的情况下开会，面面相觑地决定是否要继续降息。

财联社10月9日讯（编辑 史正丞）美国国税局官网周三挂出告示，宣布由于国会依然未就临时拨款法案达成一致，覆盖整个国税系统的停薪停职从10月8日开始。

（来源：美国国税局）

根据该机构公布的应急计划，约有3.4万名员工将被迫休假，另外有39,870名员工（约占员工总数的53.6%）将继续工作——但在国会拨款下来前不会收到工资。进入停摆期后，大部分业务将暂停，但负责执行特朗普减税法案的员工将继续工作，为下个报税季做准备的各项工作也将持续。
美国政府的停摆始于10月1日。国税局上周宣布利用《通胀缩减法案》拨付的资金维持至少5个工作日的运营。
但美国国会的僵局仍未见到任何缓和的迹象。当地时间周三，美国参议院第六次否决了两党相互较劲的政府拨款法案。参议院多数派领袖图恩计划最早于周四推动参议院就共和党的权宜支出法案和民主党的替代方案进行第七次投票。
对于国税局停摆一事，代表国税局雇员的工会发声谴责。
美国财政部雇员联盟全国主席多琳·格林沃尔德表示：“今天，由于政府停摆，美国人民失去了国税局提供的许多重要服务。随着停摆持续，预计各项业务的等待时间将增加，积压案件会增多，税法变更的实施也将延迟。全国各地的纳税人现在更难获得他们所需的帮助，尤其是在他们准备提交下周截止的延期申报表之际”。
国税局的强制休假信也在另一个层面上引发了关注。
国税局官员大卫·特雷诺在信中写道，2019年通过的法律要求政府机构在停摆结束后向休假员工补发薪资。
但美国总统特朗普周二曾暗示，并非所有被强制休假的员工都应在恢复运营时获得报酬，因为法律并未规定这些款项会自动发放。
特朗普在周二的记者会上表示：“我们会照顾好自己人，但有些人确实不值得被照顾，我们会以另一种方式‘关照’他们。”
今年早些时候，美国国税局在“政府效率部”主导下启动大规模裁员，波及超过2万名员工。2024年底时，该机构雇员总数约为10万人，目前维持在7.5万人左右。

财联社10月9日讯（编辑 史正丞）昨夜今晨， 在“AI投资泡沫”的担忧加剧之际，英伟达CEO黄仁勋发声安抚市场，一众AI巨头应声上涨，将纳斯达克指数和标普500指数推至又一个历史新高。
截至收盘，截至收盘，标准普尔500指数涨0.58%，报6753.72点；纳斯达克综合指数涨1.12%，报23043.38点；道琼斯工业平均指数平收，报46601.78点。

（标普500指数日线图，来源：TradingView）

黄仁勋在周三的访谈中表示，随着人工智能模型从回答简单问题发展至复杂推理，算力需求出现了大幅增长。
英伟达CEO表示：“人工智能已经足够智能，人人都想使用它，我们现在正同时经历两个指数级增长阶段...... 市场对Blackwell的需求确实非常、非常高，我认为我们正处在新一轮基础设施建设、新一轮工业革命的起点。”
黄仁勋的发声令美股市场炒作AI题材的情绪迅速升温。
英伟达涨超2%，创收盘历史新高。刚与OpenAI签下大单的AMD拉涨11.37%，10月的6个交易日里涨幅达到45%。昨日翻倍提升未来4年财务指引的AI服务器生产商戴尔涨超9%。超微电脑、美光科技分别涨超6%和5%。CoreWeave推出首个公开可用的无服务器强化学习功能后拉涨8%。
华尔街知名科技分析师Dan Ives也在周三发布报告，称以大型科技股为首的科技类股票将在第三季度财报季表现非常强劲。
Ives写道：“我们乐观地认为，投资者仍未充分认识到未来三年企业和政府在人工智能技术及应用场景上3万亿美元支出所带来的增长浪潮。”
热门股表现
按市值排名，截至收盘，英伟达涨2.2%、微软涨0.17%、苹果涨0.62%、谷歌-C跌0.68%、亚马逊涨1.55%、Meta涨0.67%、博通涨2.7%、台积电涨3.56%、特斯拉涨1.29%、伯克希尔哈撒韦-A跌0.52%、摩根大通跌1.19%、甲骨文涨1.54%。
中概股也重拾升势，纳斯达克中国金龙指数收涨0.87%。
截至收盘，阿里巴巴跌0.12%、京东涨0.26%、百度跌0.75%、拼多多涨0.22%、哔哩哔哩涨2.74%、蔚来涨4.67%、网易涨2.9%、富途控股涨4.52%、理想汽车涨1.44%、小鹏汽车涨2.2%、亿航智能涨1.14%、有道涨7.78%、小马智行涨8.61%、文远知行涨12.04%。
在“美元信用存疑”的逻辑下，寻找其他财富储存渠道的投资者周三将现货黄金推上每盎司4000美元的历史新高，现货白银日内也大涨2%，逼近历史高位，现货钯金也涨超7%。受此影响，美股矿业板块集体走强，巴里克矿业涨2.05%、麦克莫兰铜金涨5.31%、南方铜业涨4.58%、银矿股First Majestic Silver涨11.35%。
受纽约诺贝丽斯工厂火灾的灾情评估影响，世纪铝业涨12.50%、凯撒铝业涨6.08%、美国铝业涨4.31%。
其他消息
【英伟达证实投资xAI】
英伟达首席执行官黄仁勋证实对马斯克旗下初创公司xAI进行了投资，并称对这一交易感到非常兴奋，唯一的遗憾是没给xAI更多投资。他希望能参与马斯克的所有业务。
此前有消息指出，xAI在最新一轮融资中获得了比预期更多的资金，已达到200亿美元。其中，英伟达在这次融资中的股权部分投资高达20亿美元。
【软银加码具身智能投资 收购ABB集团机器人业务】
瑞士工程公司ABB周三公告，已与日本投资公司软银集团签署协议，将旗下机器人业务部门以53.75亿美元的价格出售给软银集团，不再执行先前将该业务分拆为独立上市公司的计划。
【AST SpaceMobile与威瑞森签署商业协议】
卫星互联网公司AST SpaceMobile周三收涨8.63%。公司与威瑞森签署商业协议，计划自2026年起为威瑞森用户提供天基蜂窝网络和宽带服务。这项合作旨在将威瑞森网络覆盖拓展至美国乡村与服务薄弱地区。